本文摘自杰西·利弗莫尔的《股票作手回忆录》，谈论的是在投机中的关键因素——潜意识里的经验。

我的一位挚友很喜欢跟别人将关于我懂的预感的股市。他总是说我有这种神奇的力量，但说不清到底是什么力量，他还说我只需盲目跟随这种神秘的感觉就能在恰当的时机平仓。他最爱胡诌说，一次我和他一起吃早餐，一只黑猫在餐桌上叫我抛空手里的持股，我听到这只猫咪提供的讯息后，马上心情不好，坐立不安，知道卖掉所有吃进的股票才恢复正常。后来我发现成交价也确实是最高价，这自然强化了这位固执的朋友的预感理论。

这次操作我总共大约有150万美元的利润，并在适合套现的时候他套现了。在出清之前我并不知道这是最佳时机。是市场证明我做对了，这对我来说是极大的满足。统统做对了，但这确实与预感无关。

操盘手的成长过程就像医生受教育的过程，医生必须花很长时间去学习解剖学、生理学、医药学和其他十几种旁系学科，先学会理论，然后以毕生精力去实践。他对各种病理现象进行观察和分类，学会诊断。如果观察准确，就能得到正确的判断，他就能出色地预测病人将会出现什么症状。当然，要时刻牢记，人非圣贤，孰能无过，而且诸事难料，这让医生无法达到百分百的正确率。

后来随着经验越来越丰富，医生不但知道如何做出正确的诊断，而且能瞬间诊断病情，很多人会以为他是本能地这么做的，但这绝对不是无意识的行为，这依靠的是他多年来对类似病例的观察。而且在诊断出病情后，他自然而然会用经验告诉他的正确的治疗方法去治疗这种疾病。

知识，也就是你收集的事实档案，是可以传播的，但你无法传播沉淀在潜意识里的经验。这些经验带来了速度。一个人即使知道该怎么做——他有知识，但如果下手慢了——他缺乏经验——还是会亏钱。

成功的交易者必须依靠自己的观察、自己的经验、记忆力和数学能力。他不但必须观察准确，还要一直记住自己的观察结果。无论一个人怎么偏爱无根无据的推论，或多么确信意料之外的事会经常发生，他也不能把赌注压在毫无根据或意料之外的事情上，赌它们一定会发生，他必须始终把赌注下在可能性上，也就是试着去预测可能性。多年的炒股实践、持续的钻研、不断的记忆让交易商能立刻做出反应，无论发生的事情是出乎意料还是意料之中。

如果没有记忆和自己的经验，即使一个人有再强的数学能力及罕见的准确观察能力，在投机中仍会失败。所以，就像医生要跟随科学的进步一样，英明的商人要不断研究市场的总体形势，以掌握各种可能兴影响各类市场走势的社会动态。在这一行打拼多年后，就会养成时刻关注新闻的习惯。他做判断几乎出自本能。他获得了能让他在游戏中经常获胜的宝贵的专业态度!操盘手同业余投资者或偶尔交易的人之间有很大差别，说这种差别天上地下并不过分。比方说，我认为我超常的数学能力和记忆力对我帮助很大。要在华尔街赚钱，就必须具备较强的数学能力，我的意思是要靠处理事实和数据来赚钱。

当我说交易者必须时刻关注新闻，并采取纯粹的专业态度对待各类市场及社会动向，只是想再次强调我的成功交易与预感或神秘的行情第六感并无关系。当然，经验丰富的操盘手常常能迅速反应，以至于根本说不清楚所有理由，尽管如此，说不出的理由却都是充分的好理由，因为它们建立是在事实的基础上的，而这些事实是他从职业角度通过多年实践、思考和观察积累起来的。